Brand-Nguyen The Hoan
Margin hay giao dịch ký quỹ là một thuật ngữ trong đầu tư chứng khoán đề cập đến việc nhà đầu tư có thể sử dụng khoản vay từ công ty CTCK và thế chấp khoản vay bằng chính cổ phiếu mà nhà đầu tư đã mua.
Giao dịch ký quỹ (Margin) là gì?
Giao dịch ký quỹ (margin) là việc nhà đầu tư mua cổ phiếu có sử dụng hạn mức tín dụng do công ty chứng khoán cấp. Nó được đảm bảo bằng một phần tiền ứng trước của người mua hoặc thế chấp bằng chính cổ phiếu được mua.
Theo CTCP Chứng khoán SSI, giao dịch ký quỹ là một đòn bẩy tài chính giúp nhà đầu tư tối đa hóa cơ hội và gia tăng lợi nhuận lên gấp bội so với việc chỉ sử dụng vốn tự có.
Số tiền NĐT được vay sẽ tùy thuộc vào từng thời điểm, theo từng cổ phiếu mà NĐT đang nắm giữ, cũng như phụ thuộc vào tỷ lệ cho vay khác nhau theo quy định của mỗi công ty chứng khoán. Thông thường, tỷ lệ cho vay sẽ dao động từ 10 – 50%.
Lãi vay ký quỹ (lãi vay margin) được tính bằng số ngày vay thực tế của khách hàng nhân với lãi suất vay theo quy định của các công ty chứng khoán (thường được tính theo %/ngày). Lãi vay thường được thu định kỳ hàng tháng, còn dư nợ gốc sẽ được thu vào cuối ngày khi tài khoản NĐT có tiền.
Như vậy, để đảm bảo hiệu quả đầu tư, tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư của NĐT cần lớn hơn lãi suất vay ký quỹ của các CTCK. Nếu sử dụng hiệu quả, margin có thể là đòn bẩy giúp gia tăng lợi nhuận nhanh chóng khi thị trường đang trong xu hướng rõ ràng.
Biểu lãi vay margin tại các công ty chứng khoán đang ở mức nào
Dưới đây là tổng hợp biểu lãi vay ký quỹ tại một số công ty chứng khoán lớn tính theo ngày và theo năm. (Cập nhật thông tin đến ngày 9/7/2021):
| STT | Công ty chứng khoán | Biểu lãi vay margin (%/ngày) | Biểu lãi vay margin (%/năm) |
|---|---|---|---|
| 1 |
CTCP Chứng khoán SSI |
Khoảng 0,033% |
12% |
| 2 |
CTCP Chứng khoán TP. HCM (HSC) |
0,040% |
14,4% |
| 3 |
CTCP Chứng khoán Bản Việt |
0,0329% |
12% |
| 4 |
CTCP Chứng khoán VNDIRECT |
0,0342% |
12,5% |
| 5 |
CTCP Chứng khoán VPS |
– KH mở TK từ 24/1/2019 có dư nợ hàng ngày trong tháng < 1 tỷ đồng: 0,02722% – KH khác: 0,038889% |
– KH mở TK từ 24/1/2019 có dư nợ hàng ngày trong tháng < 1 tỷ đồng: 9,8% – KH khác: 14% |
| 6 |
CTCP Chứng khoán MB (MBS) |
0,0375% |
13,7% |
| 7 |
Công ty TNHH Chứng khoán Mirae Asset (Việt Nam) |
Khoảng 0,033% |
12% |
| 8 |
CTCP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) |
Khoảng 0,036% |
13% |
| 9 |
CTCP Chứng khoán Tân Việt (TVSI) |
Khoảng 0,027% (tùy theo gói dịch vụ) |
9,9% |
| 10 |
CTCP Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) |
Khoảng 0,0315% |
11,5% |
| 11 |
Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS) |
Khoảng 0,033% |
12% |
| 12 |
CTCP Chứng khoán KIS Việt Nam (KIS) |
Khoảng 0,0285% |
10,4% |
| 13 |
Công ty TNHH MTV Chứng khoán Maybank Kim Eng |
0,0361% |
13% |
| 14 |
CTCP Chứng khoán FPT (FPTS) |
0,033% (tối thiếu 30.000 đồng), tính từ ngày T+2 |
12% |
| 15 |
CTCP Chứng khoán KB Việt Nam (KBS) |
Khoảng 0,033% |
12% |
| 16 |
CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) |
0,034% |
12,41% |
| 17 |
Công ty TNHH Chứng khoán Yuanta Việt Nam |
0,0328%, tính từ ngày T+2 |
12% |
| 18 |
CTCP Chứng khoán Pinetree |
Khoảng 0,025% |
9% |
| (Nguồn: Thảo Bùi tổng hợp tại ngày 9/7) |
Hiện nay, lãi suất cho vay ký quỹ của các CTCK đang dao động từ 9% – 14%/năm. Chứng khoán Pinetree và Chứng khoán Tân Việt (TVSI) là hai đơn vị có lãi suất vay margin thấp nhất lần lượt khoảng 9% và 9,9%/năm.
Chứng khoán VPS cũng áp dụng lãi suất ưu đãi 9,8%/năm đối với KH mở tài khoản từ ngày 24/1/2019 có dư nợ hàng ngày trên tài khoản trong 1 tháng dưới 1 tỷ đồng. Tuy vậy, lãi suất dành cho các đối tượng KH khác lại khá cao, ở mức 14%/năm.
NĐT sử dụng dịch vụ margin tại CTCP Chứng khoán TP. HCM (HSC) hiện đang có lãi suất cao nhất với 14,4%/năm. Theo tổng hợp, khung lãi suất theo năm hiện nay ở một số CTCK lớn là CTCP Chứng khoán SSI (12%), CTCP Chứng khoán MB (MBS – 13,7%), CTCP Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS – 11,5%), Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS – 12%)…
